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行情回顾：上周，传媒板块表现不错，上涨3.51%，跑赢创业板约1.53个百分点（创业板指上涨1.97%）；跑赢市场约2.81 个百分点（沪深300 上涨0.70%）。

细分行业：（1）游戏指数跑赢市场：中信游戏指数（CI005577）上涨4.48%，相对于沪深300 指数上涨3.79%。（2）广告指数跑赢市场：中信广告指数（CI005847）上涨3.31%，相对于沪深300 指数上涨2.61%。（3）体育指数跑赢市场：中证体育指数（399804）上涨2.58%，相对于沪深300 指数上涨1.88%。（4）A 股教育公司跑赢沪深300，港股教育公司跑赢恒生指数：中信教育指数（CI005816）上涨0.96%，跑赢沪深300 指数0.27%。港股教育指数（887671）上涨0.14%，跑赢恒生指数2.04%。

影视：（1）《巨齿鲨2：深渊》上映首日票房破1.46 亿；（2）张艺谋大尺度犯罪电影《坚如磐石》定档9 月28 日；（3）光线动画新作《小倩》官宣，改编自蒲松龄《聊斋志异》；（4）7月中国内地票房新高；（5）发改委：加快审批，持续投放优秀电影。

游戏：（1）中国音像与数字出版协会游戏工委、中国游戏产业研究院联合伽马数据、腾讯广告共同发布《2023 中国移动游戏广告营销报告》；（2）7 月新游环比6月高速增长；（3）研发时长超5年，腾讯大作《重生边缘》定档；（4）网信办将全网部署未成年人模式，手机厂商成守门员；（5）上海浦东新区区委宣传部（区文体旅游局）对外发布《浦东新区促进文创类互联网平台产业高质量发展的若干政策举措》。

AIGC/ChatGpt：（1）华为开发者大会2023 召开，鸿蒙生态引领全场景时代；（2）中国气象局围绕人工智能气象预报大模型建设展开研讨；（3）百度智能云“千帆大模型平台”升级，接入LLaMA2 等33 个模型；（4）国家发改委等部门：支持民营企业参与重大科技攻关 牵头承担工业软件、云计算等领域攻关任务。

体育：（1）曼联与阿迪达斯再次续签长期合作协议；（2）阿森纳与阿联酋航空续约；（3）TMGM 成为切尔西官方区域在线外汇和交易合作伙伴；（4）eBay成为女子意甲冠名赞助商；（5）Trend Micro 成为迈凯伦FE 车队官方合作伙伴。

教育：（1）学而思投资新设教育科技公司，业务包含托管、自习场地服务等；（2）掌门教育私有化最终协议签订，掌门教育将由公司创始人张翼收购；（3）中信出版拟以不超1亿元自有资金参投中经社；（4）猿辅导推出的UI设计师专业工具Motiff 今日开放试用；（5）火火兔便携场景再添一员，推新品音乐故事机。

投资要点：建议关注芒果超媒（300413），国联股份（603613），三七互娱（002555）。

风险提示：传媒政策收紧风险；业务整合或不及预期的风险；新业务开展不及预期风险；内容反响不及预期风险。

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